风险提示：关于严厉查处非法外汇期货和外汇按金交易活动的通知——银保监会等五部门

KCM : 5月10日 KCM Trade 市场汇评：美联储的利率设定意图成为投资者关注的焦点

xx财经

2023-05-10 15:05:32 94
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在经济衰退担忧、债务上限危机和通胀压力的交织下，有无数理由解释目前金融市场上的犹豫不决。关于美国债务上限讨论，如果以往经验有所启示，我们将会在最后一刻达成解决方案，市场将再次松一口气。但在此之前，违约的外部威胁仍然限制着风险资产的发展。尽管之前的债务上限危机曾让市场产生了一种自满感，但冷酷的事实是，美国真正违约将对全球金融市场产生巨大冲击。


由于未解决的债务上限辩论导致市场犹豫不决，并未对黄金价格造成任何伤害。本周黄金价格在避险资金流入和市场对2023年下半年美国收益率下降的预期推动下上涨（联邦基金期货显示市场预计美联储将在年底降息）。如果市场在接近债务上限截止日期时变得更加紧张，交易商寻找资金存放地时，黄金可能会在任何增加的避险需求下进一步上涨。


本周即将公布的CPI和PPI数据使得风险偏好有些保守，因为交易商们希望美联储暂时停止加息，但杰罗姆·鲍威尔强调未来的政策举措将取决于数据。因此，本月关键通胀指标出现任何上升的意外情况都将在下一次美联储会议前令市场紧张不安。关于即将公布的美国CPI数据，预期为月度增长0.4%，同比增长5%。如果通胀数据偏软，这可能会巩固市场对美联储在6月暂停加息的预期，这可能导致美国国债收益率和美元走弱。相反，高于预期的通胀可能会对美元有所帮助。因此，本周通胀数据将直接影响美元的命运。


油价在最近的抛售之后继续回升。WTI油价相比上周的低点上涨了10美元，这或许表明需求状况并不像最近的抛售所暗示的那样糟糕（现在的价格是73.57美元，而上周的低点是63.64美元）。美国能源信息管理局预计季节性石油需求将会上升的消息缓解了一些担忧。尽管油价已经回升，但最近油价的波动性较大，因此不能排除进一步的极端价格波动。特别是因为油价对全球经济增长预期非常敏感。


在金融衍生品市场上，英镑兑美元在本周英国央行会议（星期四）前保持稳定。央行展现出的鹰派程度将影响英镑兑美元汇率从当前水平上涨的幅度。当然，美元对本周CPI和PPI数据的反应将决定主要货币对的走势。


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